一、形勢：全球變局中的金融新格局

        當前，全球經濟金融格局正發生深刻變化。自2008年全球金融危機以來，全球經濟長期處于低增長狀態，如今更是從“三低一高”的長期性停滯格局向“三高一低”的滯脹格局轉變，高利率與高債務可能形成惡性循環，給全球經濟與金融帶來新風險。同時，全球化退潮不斷深化，新冠疫情導致全球産業鏈供應鏈重構，區域化、本地化、碎片化趨勢加劇。國際經貿衝突易發頻發，中美博弈長期化持續化，美國國內政局更迭難以改變這一大局。這些變化使得全球金融格局面臨重塑，金融市場的不確定性增加，金融風險的傳導路徑更加複雜。

        全球經濟金融格局變化的具體表現：

        (一)經濟增長模式轉變

        全球經濟從低增長、低通脹、低利率的長期性停滯格局向高利率、高債務、高通脹的滯脹格局轉變，這增加了金融市場的不穩定性和風險。

        (二)産業鏈供應鏈重構

        新冠疫情導致全球産業鏈供應鏈重構，區域化、本地化、碎片化趨勢加劇。企業爲了提高生産響應能力和滿足定制化需求，傾向于將生産環節靠近目標市場，降低了生産碎片化的吸引力。

        (三)國際經貿衝突加劇

        中美經貿關係的調整需要在更加平等、寬闊的平臺上進行，現有的單邊的“301調查”需要儘快終止。未來中美經貿關係應該更加開放、深入，通過雙邊FTA談判以及投資協定談判，共同推進WTO改革，重塑多邊貿易體制。

        (四)國際金融公共産品供給不足

        在百年變局下，國際金融公共産品供給的不足和不公現象愈發突出，中美在該領域的競爭態勢也日益明顯。

        二、挑戰：金融發展中的多重考驗

        (一)外部環境複雜多變

        全球經濟的不確定性增加，歐美市場日漸飽和，無法滿足中國日益增長的生産能力，中國與歐美國家的貿易衝突帶來不確定性。美元、歐元主導的國際貨幣體系缺乏自律，發達國家將金融手段作爲政治工具的趨勢愈發明顯，如金融制裁、貨幣戰等，這對全球金融穩定和中國金融發展造成衝擊。

        (二)內部發展面臨瓶頸

        人口紅利逐漸消失，勞動力成本上升，政府主導的投資對經濟的拉動减弱。企業債務水平較高，金融體系流動性過剩與不足同時存在。同時，中國現代金融理論落後于國際金融市場的實踐，需要加快理論創新和應用。

        三、機遇：金融創新與發展的新契機

        (一)國內市場潜力巨大

        中國擁有龐大的國內市場，隨著經濟結構的調整和轉型升級，國內市場對金融服務的需求日益多元化、專業化，爲金融創新提供了廣闊空間。金融機構可以圍繞實體經濟的需求，開發更多符合市場需求的金融産品和服務，推動經濟的高質量發展。

        (二)海外資産布局優化

        做好底綫思維和極限思維，减輕對美元資産的依賴，構建防控機制和預警平臺，加快人民幣跨境支付體系和國際金融中心建設。在全球經濟格局變化的背景下，優化海外資産布局，降低風險，提升人民幣在國際金融體系中的地位，是中國金融發展的重要戰略方向。

        (三)數字經濟與金融科技助力

        推進金融機構數字化轉型，構建自主可控的安全體系，打造開放包容有彈性的金融體系，加强必要的金融監管協調，守住不發生系統性金融風險的底綫。隨著科技的快速發展，金融科技、人工智能、數字貨幣等新興技術不斷涌現，爲金融創新提供了强大的技術支持。金融機構可以利用這些技術提升服務效率、優化風險管理、創新業務模式，推動金融服務的數字化、智能化發展。

        (四)綠色金融引領全球升級

        引領金融業態的全球綠色升級方向，把握全球氣候治理的話語權和主動權，團結“全球南方”國家爭取全球氣候治理的主動權。中國在綠色發展方面取得了顯著成效，單位國內生産總值二氧化碳排放持續下降，各類污染物排放逐年减少。在此基礎上，進一步發展綠色金融，不僅可以促進國內經濟的可持續發展，還可以提升中國在全球氣候治理中的話語權，推動全球綠色金融體系的建設。

        (五)國際金融供給産品拓展

        加强國際金融供給産品的供給，提升中國在國際金融領域的影響力。中國作爲世界第二大經濟體，具備了在國際金融領域發揮更大作用的條件。通過提供更多的國際金融公共産品，如跨境支付結算、國際投資合作等，不僅可以滿足其他國家的需求，還可以增强中國在國際金融規則制定中的話語權，推動建立更加公平、合理的國際金融秩序。

        “十五五”時期，中國金融發展既面臨諸多挑戰，也擁有新的戰略機遇。只有準確把握全球變局中的金融新格局，積極應對挑戰，抓住機遇，才能推動中國金融在新的歷史時期實現高質量發展，爲經濟社會發展提供有力支撑。