小金屬弱勢逞威 稀缺性是看點
2011年有色金屬板塊走勢可謂一波三折，早盤板塊漲幅居前，然而很快就回落了。但以雲海金屬[21.09 -5.89%]、吉恩鎳業[25.11 -4.27%]等為代表的小金屬個股仍維持漲勢，截止收盤，東方鋯業[41.50 -5.36%]以5.16%漲幅居於首位，雲海金屬、吉恩鎳業漲幅皆在2%以上。
民族證券表示，由於兼具稀缺和戰略特性，小金屬表現一直強於基本金屬，特別是受到資源整合預期影響的優勢資源品漲勢更為突出。據悉，有色金屬“十二五”規劃建議已提交，“十二五”期間，將對銅、鋁、鉛、鋅等在內的十種有色金屬進行總量控制，而鎢、鉬、錫、銻、稀土等品種的小金屬或將獨立於有色金屬規劃，不僅會控制，而且將大力提升產品附加值，發展下游深加工產業。由此可見，國家對其重視程度非同一般。再加上新興戰略產業涵蓋一些金屬材料領域，因此，戰略小金屬的發展前景非常廣闊。
長城證券有色行業研究員耿諾則指出，今年銅、鋁、鉛、鋅等大金屬加速增長的消費需求已經不存在，價格將呈理性回歸，而小金屬將會繼續受益於經濟結構調整及戰略新興產業帶來的需求增長，且正處於加速趨勢中，故可以重點關注政策扶持的小金屬個股，如雲海金屬、吉恩鎳業、廈門鎢業[43.39 -3.62%]、包鋼稀土[67.21 -4.84%]等。
雲海金屬（002182）是全球最大的鎂合金生產商， 2009年公司的鎂合金產量占全球總產量的20%。去年5月公司所收購的巢湖青苔山鎂礦建成達產後將使得公司所需鎂礦的自給率達到79%，進一步確定市場龍頭地位。中國鎂資源占全球的22.5％，而產量占全球的80％左右，和稀土資源的處境極其相似。而鎂也為國家15種戰略金屬之一，應用前景廣闊。另外，由於大部分iPad機殼用材料由雲海金屬提供(超過50%以上)，故iPad需求量未來高成長及其機殼所用材料的高附加值將推動公司鋁合金業務高速成長，並提升企業盈利能力。國金證券[14.32 -2.92%]分析師李莉芳認為3C領域也將長期繁榮，作為具備競爭優勢的原料供應企業，公司必將顯著受益，未來增長比較確定。
吉恩鎳業（600432）是國內第二大鎳生產商、第一大鎳鹽生產企業，並且集團擁有銅、鉬、貴金屬以及鎳等金屬礦產資源，海通證券[9.42 -2.48%]認為公司未來整體上市的預期較強。中國建投證券認為公司前期資源儲備及下游加工產能擴張和優化為公司未來發展奠定堅實的發展基礎。據悉，公司國內主力礦山富家礦和大嶺礦預計產量較為平穩；通化吉恩目前已進入試生產。預計公司未來3年產量增長比較穩定、確定。且鎳期貨上漲，股價表現較為滯後，或存在補漲的要求。
廈門鎢業（600549）是國內鎢業龍頭，具備資源、技術及市場優勢，產業鏈一體可充分享受鎢行業向好帶來的利好。長城證券認為，隨著全球經濟復蘇，金屬市場需求也逐步擺脫頹勢，尤其是在國內保護優勢礦種政策層層深化的背景下，加之國內外市場鎢需求緩慢回升，鎢價格呈現穩步增長態勢，公司將充分從中受益。另外，公司積極培育積極培育高附加值的硬質合金和新能源材料為公司新的盈利點，產銷均處於良好態勢，尤其是新能源材料業務發展前景可觀。此外，繼2009年成立龍岩稀土開發公司後，公司目前正在積極整合當地稀土資源，並進行資源勘探，有望成為稀土行業的新貴。公司也是同時擁有具有絕對中國資源優勢[2676.48 -2.74%]的品種——鎢和稀土，前景廣闊。
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